No. 0005 - Post-Liberalization Markets, Export Firm Concentration, and Price Transmission along Nigerian Cocoa Supply Chains

AGRODEP Author: 
Authors: 
Joshua Olusegun Ajetomobi 
Publisher: 
AGRODEP 

This study examines whether major Nigerian export firms exert market power over Nigerian cocoa farmers in the form of incomplete price transmission. A common indicator of efficient and functioning markets is the presence of a high level of market integration, while a lack of integration could be an indication of private traders’ market power. This study pays special attention to export firms’ pricing behavior in the post-liberalization period. Our analyses are based on (i) monthly firm-level price data from major Nigerian cocoa beans exporting companies and (ii) monthly farm gate prices between 1986 and 2009. The analyses of the data were done within an error correction and co-integration model framework. The analysis of price transmission based on firm-specific export price data shows that none of the firms tend to exert market power over the cocoa farmers, unlike the situation in 1986 in which cocoa marketing boards were abolished (Delgado, 1986). This also suggests that the efficiency of the international cocoa marketing channel improves as a result of market liberalization. It is highly probable that the government’s abolition of cocoa marketing boards contributed to this development. Given the lack of evidence of market power, the temporary divergence between each major firm’s export price series and farm gate prices might be due to short-term contracts between the export firms and foreign buyers, various capacity constraints, and/or exchange rate shocks.


Cette étude examine l’existence d’un pouvoir de marché exercé par les grandes entreprises exportatrices au Nigeria sur les producteurs de cacao sous forme de transmission des prix incomplète. Un indicateur traditionnel du fonctionnement efficace des marchés est le haut degré d'intégration entre eux, le manque d'intégration pouvant être une indication de pouvoir de marché des négociants privés. L'étude accorde une attention particulière à la politique de prix des entreprises exportatrices en période post- libéralisation. Les analyses sont basées sur ( i ) les données mensuelles de prix au niveau des principales entreprises nigérianes exportatrices de fèves de cacao ( ii ) les prix bord-champs mensuels entre 1986 et 2009. Les analyses des données ont été effectuées à l’aide d'un modèle à correction d'erreur dans le cadre de la co-intégration. L'analyse de la transmission des prix sur la base de données de prix à l'exportation des firmes individuelles montre qu'aucune des entreprises n’a tendance à exercer un pouvoir de marché sur les producteurs de cacao, contrairement à la situation qui a conduit à la suppression des organismes de commercialisation du cacao en 1986 ( Delgado , 1986). Cela suggère également que l'efficacité de la chaîne de commercialisation internationale du cacao s’améliore à la suite de la libéralisation du marché. Il est très probable que la suppression par le gouvernement office de commercialisation du cacao a contribué à ce développement. Compte tenu de l'absence de preuve de pouvoir de marché, la divergence temporaire entre les prix à l'exportation des firmes et ceux bord champs peut être dû à des contrats à court terme que les entreprises exportatrices

Publication date: 
18 Avr, 2014 
Source / Citation: 

Ajetomobi, Joshua Olusegun. 2014. Post-Liberalization Markets, Export Firm Concentration, and Price Transmission along Nigerian Cocoa Supply Chains. AGRODEP Working Paper 0005. Washington, DC: International Food Policy Research Institute.

 
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